正在投资品种方面，目前按照金融办理局发布的《修订粤港澳大湾区跨境理财通营业试点实施细则》，当下跨境理财通南向通的可投资产物，仅限制为正在注册成立且获证监会承认的非复杂产物（如非杠杆、非衍出产品），或风险品级较低的产物，包罗“低”风险至“中高”风险的股票基金、中低风险品级的债券基金和债券等。

　　《看法》落地后，内地客户能够安心选择安全公司供给的财富安全、医疗安全等办事，无需再担心保单赔付过程中的资金流动问题。这对于境外安全公司来说，无疑是严沉的营业利好。

　　本文将从境外金融机构的视角出发，连系目前跨境保单、理财等金融办事的痛点，阐发《看法》对境外金融机构相关跨境金融营业开展带来的影响。

　　“跨境理财通”南向通，是内地小我投资者进行境外投资的主要路子。自2021年9月启动试点以来，“跨境理财通”履历了多次优化调整，但截至目前，“跨境理财通”南向通仍存正在必然限制。

　　按照《看法》第九条，粤港澳大湾区内地居平易近可通过港澳持牌金融机构，合规认购由本地机构发卖的合伙历投资产物，该条目同时明白将扩大合伙历参取机构及投资产物的笼盖范畴。此项政策冲破，使得内地投资者得以涉脚布局更复杂、收益潜力更高的港澳理财市场，包罗此前受准入的进阶金融产物。跟着《看法》的逐渐落地，内地居平易近跨境资产设置装备摆设需求将获得无效，而港澳金融机构也可借帮政策盈利拓展客户群体，正在跨境财富办理范畴创制新的营业成长机缘。

　　2025年1月22日，中国人平易近银行、商务部、金融监管总局、中国证监会和国度外汇局结合发布《关于金融范畴正在有前提的商业试验区（港）试点对接国际高尺度推进轨制型的看法》（以下简称“《看法》”），正在上海、广东、天津、福建、自贸试验区及海南自贸港率先试点金融立异。此中，《看法》明白支撑境内企业和小我依法跨境采办必然品种的境外金融办事，涵盖跨境保单取理财富物等范畴，为境外金融机构开辟境内市场主要利好信号。

　　当下，并未给出明白许可。实践中，境外保单资金汇入内地将面临严酷的审查和监管。虽然内地对非投资型安全（如医疗险、不测险）并未明白，但外汇办理实施细则中缺乏具体操做，导致实践中资金汇入需要历经多沉审查流程。目前，安全理赔款大多采用支票托收体例领取，遭到境内银行外汇营业审查的影响，内地部门银行可能不会采取这类支票，进而导致资金到账周期过长，有些以至长达3-6个月。

　　《看法》关于支撑跨境采办境外金融办事的政策行动，对境外金融机构拓展境内市场具有显著计谋价值。《看法》明白，试点地域答应经常项下保单的跨境资金结算，部门消弭了境外保单资金流动的瓶颈。同时，扩大了跨境理财通准入范畴，添加了参取机构和可投资产物品种。该等行动犹如为境外金融机构了一扇“半开的大门”。正在国际取中国市场持续融合的大布景下，这股海潮将为境外金融机构供给环节便当，无力鞭策其境内营业的拓展。

　　安全公司面向内地客户开展安全办事的汗青颇为长久，然而，保单资金如何成功汇入境内一曲是个棘手难题。安全的保费一般以美金或港币结算，若要汇入内地，便会外汇管制方面的障碍。

　　目前《看法》相关办法尚未正式落地。正在《看法》落地后，境外金融机构将能愈加便当地跨境开展安全、理财等金融办事。一方面，试点地域客户采办境外保单时，可依理跨境资金结算。该项办法处理了境外安全理赔、退保等资金无法间接入境的痛点，将极大推进境外金融机构跨境保单营业的开展。另一方面，跨境理财通可参取机构范畴和可投资产物范畴将进一步拓大，境内客户将可以或许选择更为复杂但报答愈加丰厚的理财富物。

　　需要寄望的是，部门安全产物，诸如沉疾险、年金险等，因其某些条目具备增值或者返还分红的属性，很难被认定为非投资型安全从而间接汇入境内。遭到内地《小我外汇办理法子》所的每年五万美元便当化结汇额度的，正在现有的监管框架下，内地客户采办贸易险时，存正在资金无法成功汇入的风险，这正在客不雅上对安全产物的内地市场渗入构成了。

　　《看法》进一步落地后，若是内地客户正在安全公司开具的保单可以或许纳入到“经常项下”，该等保单正在资金汇入方面将不再存正在障碍。正在现有监管框架下，估计财富安全、医疗安全、人身不测险等纯保障型产物将率先。而具有储蓄性质的分红险、投连险等险种，因为具备理财属性，不太可能被纳入“经常项下”，估计临时不会被纳入试点范围。至于具体哪些保单品种可以或许被纳入“经常项下”，需要正在《看法》落地后，参关部分的具体要求进一步确定。

　　《看法》第八条明白，试点地域企业和小我可依理经常项下跨境保单的续费、理赔、退保等跨境资金结算。此中，按照《外汇办理条例》的，“经常项目”指国际出入中涉及货色、办事、收益及经常转移的买卖项目等。

　　跨境理财通自启动以来，持续获得境内投资者的高度关心取积极参取。按照人平易近银行广东省分行最新披露的运营数据[1]，自2024年2月“跨境理财通2。0”升级实施以来，营业规模呈现迸发式增加：截至同年12月末，境内试点银行累计打点资金跨境汇划规模激增6。2倍，日均开户量较政策优化前增加1。5倍。虽然市场活跃度显著提拔，但要全面激活内地居平易近跨境资产设置装备摆设潜能，仍亟需正在额度办理、产物准入等环节环节实施更深条理的立异。