承平洋证券股份无限公司程志峰近期对唐山港进行研究并发布了研究演讲《唐山港，2024三季报点评，Q3遇周期压力，静待调整竣事》，本演讲对唐山港给出增持评级，当前股价为4。56元。唐山港(601000)事务近期，唐山港披露2024年三季报。从岁首年月到本演讲期末，实现停业总收入42。83亿，同比减-3。75%；归母净利15。81亿，同比减-2。01%；扣非后的归母净利15。47亿，同比减-3。7%；根基每股收益0。27元，加权平均净资产收益率7。81%；运营勾当发生的现金流量净额为19。91亿元，同比增+3。83%。具体运营模式次要为客户签定口岸功课合同、货色运输和谈、供应和谈等，为客户供给口岸拆卸功课及相关办事，收取口岸功课包干费、库场利用费、船舶供应办事费、理货办事费等。公司次要运营区域正在唐山港京唐港区，是从导京唐港区扶植及运营的大型国有上市企业。货物品种构成，以矿石、煤炭、钢材、砂石料、水渣等散杂货为从，粮食、化肥、液化品和机械设备等货种为辅的多元化货种款式。前三季度，公司成本下降-7。14%，小于营收下降幅度，缘由是，子公司拖司自2024年5月不再纳入公司归并报表范畴停业成本削减，以及煤炭商业分公司自2023年5月登记商业成本削减所致。而公司营收正在Q3季度较着下滑，次要缘由是货色吞吐量的变化；2024年前三季度累计实现1。74亿吨，同比下滑-0。7%；拆分24年前三个季度，货量同比增速别离为+2。1%、+1。6%、-5。8%。投资评级瞻望将来，跟着经济的调整触底，公司的口岸货色吞吐量无望随之呈现稳健模式。中持久看，当京唐港区51号、52号散货泊位工程正在30个月后建成投产后，无望给公司带来新增业绩贡献。我们继续保举，赐与“增持”评级。证券之星数据核心按照近三年发布的研据计较，天风证券陈金海研究员团队对该股研究较为深切，近三年预测精确度均值为78。4%，其预测2024年度归属净利润为盈利22。64亿，按照现价换算的预测PE为11。71。